凯辉创新基金二期超募,老牌PE的VC方法论

本文转自36氪 https://mp.weixin.qq.com/s/rREAJ6L4Q80R-byI04qw6Q 近日,凯辉基金宣布,旗下创新基金二期(Cathay Innovation II)已超额完成目标金额5亿欧元的募集,最终募集金额定格在6.5亿欧元。相比2015年成立的一期基金,规模扩大了2倍有余。 从LP构成来看,本次募资的出资方可谓豪华:不仅包括凯辉历史投资人如法国国家投资银行、巴黎机场集团、SEB集团、米其林集团、法雷奥集团和法国巴黎银行,还吸引到了如主权基金穆巴达拉投资基金(Mubadala),集团投资人包括欧莱雅、保乐力加、联合利华、雅高酒店集团、生物梅里埃、赛诺菲、德高集团,机构投资人安盛保险、法国兴业保险、法国外贸银行,以及迪卡侬家族基金、欧尚家族基金等。 凯辉创新基金二期启动募集后,法国经济财政部授予其“TIBI”认证,并将其列入推荐法国保险公司可投资风险基金行列。“TIBI”认证旨在表彰和认可那些为推动法国高新科技企业及行业发展的公司与机构。彼时,只有7支风投基金被授予这一认证。 “法国国家投资银行(BPI)作为法国国家的代表性投资机构,是凯辉长期的基石投资人,他们的CEO NICOLAS DUFOURCQ先生是凯辉年度论坛和活动的常客,非常认可凯辉搭建的灵活多元的生态系统,肯定凯辉创新基金对未来趋势的深刻洞察和把握的能力,也由此为BPI带来亮眼的投资回报和生态机会。”凯辉基金创始人及董事长蔡明泼告诉36氪。 凯辉是一家专注跨境投资的私募股权基金公司,由蔡明泼和Edouard Moinet创立于2006年。对于很多中国的企业家们而言,凯辉基金更为人熟知的是其中法合作的老牌PE形象。而在VC阶段,在众多大牌美元基金的“夹击”中,对其印象可能更像是一个“全民VC”时期出现的新玩家。 2015年8月起,凯辉基金将投资阶段从PE为主向VC拓展,募集了凯辉创新基金一期(CathayInnovation I)。在VC机构竞争愈演愈烈的时代里,通过几年的投资实践,凯辉已经找到了一条最适合自己的道路,并获得了不俗的投资回报。从创新基金一期的数据来看,五年实现了DPI近2倍、IRR超过80%的回报表现。在中欧美三地发掘并投资了如拼多多、Chime、Momenta、Glovo、Drivy、绿米、KaiOS、Ledger、Owkin、Sidecar、Finaccel等独角兽及行业领头企业。 最近,36氪专访了凯辉基金创始人及董事长蔡明泼、凯辉基金管理合伙人段兰春,就其VC阶段的打法、心得,分享了专属凯辉的经验之谈。 2016年年中,拼多多完成B轮1.1亿美元融资,在5家参投机构中,凯辉是最先say yes的那一个。 段兰春第一次见拼多多创始人黄铮还是在2015年底,创新基金一期成立不久,她称“那是VC集体反思的一年”。彼时,正处在消费互联网投资由盛而衰的转折点上,大量此前被O2O、生鲜电商“惨烈”的发展现实“教育”过的VC投资人们,开始由激进转向保守。面对需要烧钱、涉及电商的平台,不少投资人持有天然排斥的态度。“很多人甚至不愿意去深入了解一下,就直接pass。” 这对全新进入VC阶段的凯辉而言,反而成了一个难能可贵的机会。问题是:如何抓住这个机会?见过黄铮之后,段兰春和团队当时的判断是:那时正是创业公司探索微信流量如何大规模商业化变现的关键节点,以黄铮的学习工作经历、组建团队的综合能力,加上其极强的思考深度和底层逻辑,拼多多或许能成为这个问题最好的回答者。 投资后不到三年,拼多多就成功登陆美国纳斯达克,截至12月30日美股收盘,市值已破2100亿美元。拼多多是凯辉创新基金一期成立后在中国投资的第三个项目,也是至今回报最丰厚的项目之一。 2015年末,凯辉团队在见黄铮的第二面时就决定了这笔投资,“当时几乎没有竞争者”。直到次年年中,黄铮才终于将B轮投资者集齐。“凯辉当时刚刚进入VC领域,抱着空杯的心态,对所有的项目都是没有成见的状态。” 也正是在这样的心态下,投资人才能在市场众多的噪音中找到真正的价值。段兰春目睹了拼多多从几乎无人问津,到数据腾飞之后一席难抢的全过程。她告诉36氪,如果非要在投资拼多多的过程中总结出一个最重要的经验就是:没有成见才能实现最大可能。 拉长时间的维度来看,“消除成见,创造价值”其实从凯辉基金成立之初就深刻在这家投资机构的DNA之中。 2006年创办凯辉的时候,距离蔡明泼第一次到法国已经过去17年。他看到很多的中国企业到法国发展,由于文化障碍,很难融入当地,也就很难获得本地的资源以及接纳。 “我们的一些词语比较有侵略性,比如我们都说海外市场扩张,什么占领国际市场,你抱着这种心态,就是说你的东西我要夺过来,你会爽吗?不爽对吧,你总会想方设法阻碍我进入这个市场。”蔡明泼说,同样,法国很多企业到中国也面临文化障碍的问题。 国家或者文化之间的成见是蔡明泼眼中企业向更大价值进发的一大障碍,也让他找到中法企业之间的一个“没有被满足的需求”——他要以股东的形式帮助中国的企业进入法国以及法国的企业进入中国,并由此开始了私募股权投资的事业,PE/VC投资只是用来帮助企业家的一种工具和途径。 和很多金融背景出身的投资人不同,从企业走到投资的蔡明泼做投资的目的就是要帮助企业和企业家。他将自己的投资哲学称为“可方可圆”,就像中国的水文化一样,放在哪里就是哪里的形状。   更全球的,也更本土的 2019年10月,募集中的凯辉创新基金二期敲定了全球和美妆集团欧莱雅的注资。它也成为欧莱雅投资的第一支中国VC。这笔资金来自欧莱雅一年前刚刚以企业名义发起的风险投资基金——BOLD基金,旨在投资极具增长潜力的创新公司和新兴品牌,并从中占有少数股权。 “BOLD,顾名思义,意味着在投资上更广泛更勇敢更坚定。”在蔡明泼看来,凯辉和欧莱雅的关系不是LP和GP之间的冷冰冰的关系,而是一种密切相连的伙伴关系。 自2015年凯辉开始筹办创新基金之后,吸引了新一批重要的投资人,即过往出资的家族基金们旗下的公司业务,如迪卡侬、开云集团和欧莱雅等跨国企业。对于这些企业投资人来说,他们所需要的不仅仅是财务回报,还有对未来的触觉。在过去5-10年全球的互联网化进程当中,许多大公司也看到数字化进程带来的变革。新一代的LP希望通过投资的方式,在全球范围内就企业数字化和创新性等战略层面提前布局。 以欧莱雅为例,“作为全球美妆巨头,欧莱雅集团十分关注美妆行业的创新,比如新零售、大数据、智慧物流、AI、VR/AR、硬件等方向,而不仅仅局限于一个产品或一个配方。国内的互联网新兴玩法层出不穷,欧莱雅也在不断探索如何结合中国消费者的购买习惯调整产品和打法,更好触达中国新一代消费者。”段兰春告诉36氪。 一方面,凯辉基金正在成为越来越多国际巨头贴近创新和中国市场的重要触角;而另一方面,多年国际化布局垒砌的护城河,也使凯辉基金自身成为国内VC市场中越来越独特的一个存在。 接受36氪采访期间,蔡明泼多次提到凯辉基金与出资方之间的信任关系,并能够将这种信任转化为对企业实实在在的帮助。其实,凯辉创新基金二期长长的LP列表背后,包含着很多国内VC难以企及且正在变得愈发重要的一个竞争优势:全球化资源。 2017年,西班牙餐饮外卖服务行业正处于群雄乱战阶段,24岁的Oscar Pierre看到巨大的提升消费者体验和改善服务提供方生存空间的机会,创立了Glovo——一家欧洲按需配送初创公司,并在早期得到了凯辉的投资。在投资后,经历过国内“百团大战”的凯辉向Glovo分享了外卖物流公司可能会遇到的发展困境及其解决方法,并以中国经验帮助Glovo从外卖向多种即时配送服务进化。如今,Glovo已遍布全球26个国家,成为了西班牙第二家“独角兽”企业。 目前,凯辉正基于微信和saleforce打造智能的“凯辉大脑(CathayBrain)”,进一步提高各地团队之间的全球知识与资源网络共享和精准匹配的效率,让跨境平台网络触角更深入,更好地帮助企业找到发展所需要的合作伙伴。 与此同时,针对规模覆盖和投资效率之间的矛盾,凯辉基金通过机制保证了全球布局下本土团队的灵活性和自主性。目前,凯辉基金在中国、欧洲、美国的全球主要市场设立了8个办公室,分别坐落于北京、上海、新加坡、巴黎、慕尼黑、纽约、旧金山和以色列。在当地市场,本土团队有较强的研究、投资的自主权,同时,各国团队间又保持极高的沟通频率,以保证能更早地发掘投资趋势。 据悉,募集完成的创新基金二期将继续凯辉全球投资布局策略,对亚洲(中国,同时通过在新加坡新设立的办公室覆盖东南亚地区)、欧洲(主要是法国、德国和西班牙)及美国进行投资。其主要关注的领域包括:医疗健康、创新科技、大消费和企业服务等具有重大发展机遇和可持续发展潜力的行业。 “新一代中国创业者已经走上舞台,他们更具有全球化的视野与定位,凯辉过去十几年积累与搭建的跨境资源,能帮助这一代的中国创业者和企业真正走向国际。当下的投资已走到生态圈PK的阶段,凯辉致力于做最具全球产业背景的投资机构,真正赋能企业发展。”段兰春说。   用资本让世界变得更平等 如果要用一个词来概括凯辉基金的投资核心,蔡明泼的选择是:利他。这个说法在竞争激烈的投资市场中极为少见。但在蔡明泼看来,“利他”不仅仅是凯辉基金所“宣称”的核心价值观,而是团队每一天的投资实践中都在践行的重要标准。 的确,从凯辉基金的很多投资案例中不难发现,作为资本,它正在用自己的方式回答这个时代的叩问:创新企业应该用何种面貌对待世界? 在凯辉基金的视角里,被投企业的关键投资点是这样的: ——金融科技“独角兽”Chime希望能够减轻传统银行业高收费模式带给低收入消费者的负担,帮助更多无银行账户者便捷地享受银行服务。 ——欧洲按需配送初创公司Glovo则希望改变用户获取所需的方式,将城市中的所有事物在最短的时间内提供给客户。 ——全球排名第三的手机操作系统KaiOS以技术实现互联网平权,希望能够为那些从未接触过互联网的人创造更多机会,目前世界上仍有32亿人根本没有手机。 ——爱回收通过打造回收模式新升级,推动减法新生活。 ——拼多多使亿万消费者第一次能够享受网络购物带来的便利和高性价比,并一直以来持续帮助农户直接连接消费者。 从这个层面来看,在广阔的全球布局之下,凯辉基金又显现出极具中国企业家底色的一面。饮水思源、互惠互利,在商业投资领域里,蔡明泼及其团队正在以一种特别的朴素、达致、圆融态度,成为投资领域中极为特别的一个存在。 12月16日,凯辉基金又做出了一个与大多数投资机构不同的决定,宣布委任Matthieu van der […]

凯辉基金斩获两项重磅大奖

凭借过去一年在募、投、管、退四个维度方向上的优异表现,凯辉基金再次斩获两项大奖: 凯辉基金荣获36氪2020中国最具影响力私募股权投资机构TOP10 凯辉基金管理合伙人段兰春荣登36氪2020中国消费生活领域投资人TOP20 据了解,36氪创投研究院基于桌面研究和问卷调研的方式,采用「3+1」模式(即过去三年历史业绩,加上本年度新增业绩),综合考察「2020」这一非凡之年投资机构的投资表现。从募、投、管、退四个大方向出发,重点关注机构在今年的整体投资节奏、明星项目数量、项目投资金额、项目主导程度、退出账面回报倍数、实际回报金额等维度予以评测。 2020是“见证历史”的一年,新冠爆发、美股四次熔断、油价暴跌至负值,低利率时代全面开启;另一方面,美股二级市场新造车、科技股大涨,A股科创板、创业板注册制启动让一二级市场整体联动效应更加明显。毫无疑问地,中国作为疫情控制最好的国家,迅速恢复生产生活、启动内循环,使得全球资产配置的目光都聚焦在了以中概股为首的中国企业身上。 面对复杂的2020,凯辉仍逆势完成13亿欧元资金募资;背靠强大的产业资源,我们更是频频出手,布局多个重点赛道;而多家被投企业,如爱回收、Chime、纵腾、Yeelight、来也、晋飞、派真、Alkemics、Owkin等在这一年相继完成了各自新一轮的融资,甚至打破了各自所在行业的融资记录,逐渐成长为各个领域的领军企业;Momenta与丰田达成战略合作,睿昂生物获国内首张淋巴瘤分子检测试剂注册证、结束淋巴瘤检测“无证”时代,全景连续3年入选全球影响力最大的核医学与分子影像盛会(SNMMI)等,也都开启了企业战略发展的新阶段。 “36氪2020中国消费生活领域投资人TOP20”的入榜,更是对我们在消费领域多年来深耕的极大认可。这一年,我们投资了元气森林、wonderlab、德尔玛、纽西之谜、Fiture等明星项目;也通过投资如拼多多、爱回收、Chime、KaiOS等企业,在实现亮眼财务回报的同时,在环保和科技赋能美好生活、解决全球数字鸿沟及抗击新冠疫情方面贡献了自己的力量。

凯辉生态圈法国行Season 2 — 小米生态系企业访问法国

近日,由素士、Yeelight和绿米等凯辉投资企业代表组成的小米生态系统团队与凯辉创新基金一起赴法国进行了为期一周紧张又收获颇丰的的参观访问。 素士、Yeelight和绿米都是凯辉基金近期所投资的、专注于智能、创新家居产品的公司。凯辉创新基金通过组织这次的参访行程,促进投资企业与法国同行间的交流与合作,帮助中国企业深入了解欧洲智能家居市场,探索其国际扩张的可能。 在这次的访问中,小米生态系统代表团在巴黎、里尔、里昂等法国城市参加了一系列有意义的商务活动。这三家公司的创始人和管理者与国际大型CE零售商的核心管理层,如亚马逊法国(Amazon France)、欧尚(Auchan)、Boulanger、乐华梅兰(Leroy Merlin),以及潜在的分销合作伙伴进行交流,讨论了在法国和欧洲市场推广品牌的事宜。他们还访问了位于里昂附近的SEB集团总部,与董事会成员、高级主管等举行了会议,受到了热烈的欢迎;在巴黎阳狮集团(Publicis)总部与相关人员探讨了其品牌在欧洲国家的营销计划。 此外,代表团还应邀参加了由法国国家投资银行举办的其每年最大的全球创业交流活动BIG(Bpifrance Inno Generation),并在电视直播中接受了当地记者的采访。 Yeelight创始人兼首席执行官姜兆宁说:“这次旅行远远超出了我的预期。感谢凯辉创新基金团队的组织与协助,我获得了新的想法和非常重要的业务联系。Yeelight带着问题来到这里,而收获的却远超于一个答案。在凯辉创新基金的帮助下,我们更加了解如何走出中国,而法国显然也是我们下一步的发展方向。” 凯辉创新基金投资总监Jean-Francois COCHY补充道:“我们很高兴通过凯辉在法国深厚的生态系统,支持我们的投资企业在欧洲开展业务。这是我们作为积极投资者的核心方法:我们提供正确的沟通与扩展途径及关系网,为我们的被投企业的业务提供切实的帮助。我们和企业家的信念一致:为企业带来更多的营收,并一步步搭建品牌。”

凯辉基金获评清科2020年中国私募股权投资机构50强

10月中旬,由清科集团、投资界举办的第二十届中国股权投资年度论坛圆满落幕,逾千位嘉宾齐聚珠海,共同解析行业趋势、聚焦投资策略、探索价值发现、前瞻市场未来。同时,2020中国股权投资年度排名正式揭晓,凯辉基金获清科2020年中国私募股权投资机构50强、中国文化消费领域投资机构30强。 自2001年创办至今,清科股权投资年会见证行业发展二十载,是中国股权投资行业的晴雨表;投资界根据调研和平台数据,综合投资项目数量、投资额、项目参与度等多个维度评选出年度榜单,是业界的权威榜单。今年新冠疫情加剧世界局势多变,但中国经济正稳定积极复苏当中,创投行业在重重挑战之下亦迸发出了新的行业机遇。凯辉基金初心不变,继续围绕跨境投资与产业赋能进行布局,看多中国,长期坚持的投资价值判断与积累搭建的生态平台效应得到进一步的放大与发挥:上半年先后完成了凯辉并购基金二期(PE)和凯辉创新基金二期(VC)共15亿欧元的资金募集,9成历史投资人进行了追投,并迎来全球医药健康领军企业赛诺菲(Sanofi)及工业气体巨头法液空(Air Liquide)两家重磅集团投资人的加入,丰富与夯实了凯辉作为结合产业和财务双重背景与优点的基金的底色。 同时,截至9月,凯辉今年共出手落定21笔新投资,实现10笔项目成功退出和部分退出,并通过自身丰厚的产业背景与资源为投资企业赋能,实现“募投管退”多维度的稳定表现。 并且,在2020这一特殊的年份里,凯辉的多家被投企业,如爱回收、Chime、纵腾、Yeelight、来也、晋飞、派真、Alkemics、Owkin等仍相继完成了各自新一轮的融资,甚至打破了各自所在行业的融资记录,逐渐成为各个领域的领军企业;Momenta与丰田达成战略合作,睿昂生物获国内首张淋巴瘤分子检测试剂注册证、结束淋巴瘤检测“无证”时代等,也都开启了企业战略发展的新阶段。我们也通过投资如拼多多、爱回收、Chime、KaiOS等企业,在实现亮眼财务回报的同时,也在环保和科技赋能美好生活、解决全球数字鸿沟及抗击新冠疫情方面贡献了自己的力量。正如凯辉基金管理合伙人段兰春在清科2020年度峰会“投资机构的自我修炼”圆桌上所提及的,好的企业家永远是稀缺的资产,现在的竞争不仅仅是个人能力或钱的竞争,而是竞争机构所代表的生态、资源、价值观的竞争;凯辉过去十年致力于打造一个全球的产业生态网络,一直并将继续陪伴优秀的企业家,通过自身的全球视野、本土资源与团队,分享第一线的产业观察与资源落地,实现生态圈共享,与企业家一同实现更大的价值。 站在2020初秋回望,我们依旧保持积极乐观去看待大环境的变化,探究深藏其中的危与机,陪伴与见证凯辉被投企业一步步踏实的发展与成长,在转折与新生交替之中,携手共赢。

凯辉基金连获重磅奖项

凯辉基金荣获36氪“2020年中国最受创业者欢迎私募股权投资机构”前20名 凯辉基金荣登第一财经 “年度私募股权投资机构TOP50”前20名 凯辉基金管理合伙人段兰春荣登36氪“2020年中国最受创业者欢迎投资人Top100”榜单 凯辉基金近日佳音频传。8月26日,领先创投媒体36氪在其主办的“2020中国投资人未来峰会”上揭晓了两大年度重磅榜单,凯辉基金登榜“2020年中国最受创业者欢迎私募股权投资机构”前20名的同时,凯辉基金管理合伙人段兰春亦荣登“2020年中国最受创业者欢迎投资人Top100”榜单。 8月27日,知名财经媒体第一财经举办股权投资峰会,年度股权价值投资榜揭晓。凯辉基金再次斩获荣誉,入榜“2020年度私募股权投资机构Top50”。 据介绍,无论是36氪或是第一财经,在此次评选中都特别关注投资机构对企业的陪伴与帮助能力。为凸显投资机构在企业长跑中的陪伴能力,36氪在此次榜单体系中新增了机构对项目“投后管理”的考核——这一数据指标在评选的总分中占比高达20%;而第一财经则自首届评选开始就强调ESG的践行,在当前宏观经济背景下,更是特别关注投资机构是否能帮助实体经济中的新经济企业进一步释放“活力”,展现“韧性”,助力“复苏”。 “利他”自创立以来一直是凯辉基金坚守的价值观,也是帮助凯辉基金走过14年,获得各界认可的核心所在。2020年对于整个创投行业来说都是一道重要的分水岭。监管趋严推动行业不断洗牌,规范有序发展;而突如其来的疫情“黑天鹅”则使行业调整速度更进一步。越来越多的投资机构意识到“长期陪伴”的重要性,凯辉基金亦坚守初心,坚持“帮得到”的利他主义,真诚服务企业。 凯辉基金创始人及董事长蔡明泼表示:“凯辉基金创立14年来一直秉承‘利他’的原则与目标,每一步走出去都是向着这个方向前进。我们一直踏踏实实的助力创业者,除了资金支持外,也在企业家需要的任何节点,从凯辉生态圈中为他们提供最专业与最深入的行业交流与启发。” 凯辉生态圈拥有全球领先产业资源,涵盖主权基金、银行保险、家族企业以及世界500强企业等。无论企业所处行业是消费、医疗、TMT或是汽车、工业、能源,都可以通过凯辉生态圈获得切实可操作的行业洞察、顶级的产业扶持,以及更优质的顾客与商业合作伙伴。凯辉团队秉承利他、真诚、专业的精神,为企业家服务、陪伴企业长期成长。 ** 凯辉基金管理合伙人段兰春 凯辉基金管理合伙人段兰春,拥有近20 年的投资、咨询和交易服务经验,中欧国际工商学院EMBA,曾任职于普华永道和德勤,负责了众多大型企业和投资基金并购项目。 2010 年加入凯辉,对行业趋势和投资方向具有深入理解,带领团队投资包括美年大健康(002044.SZ)、博天环境(603603.SH)、拼多多(PDD.NASDAQ)、圣火药业、睿昂生物、嘉必优生物(688089)、素士、绿米、Momenta、美柚、铜师傅、UShopal、华韩整形等。

一图理清企业数字化转型升级之路 | 杨国安教授

近日,2020凯辉年会在上海及法国巴黎两地开幕,这是凯辉年会历史上首次采用直播连线的形式同步举办。本次年会汇集了200多位来自政府、世界500强、创新企业、科研机构的专家、学者、创始人及高管。来自欧莱雅、赛诺菲、迪卡侬、法国巴黎银行、法国液空、Chime、中科院、元气森林、阿里云、抖音、哔哩哔哩、纽西之谜、Wonderlab等嘉宾分别就行业所处现状和机遇分享了观点与知识。 凯辉创业联合创始人、凯辉智慧连接平台负责人杨国安教授以“科技创造未来”为主题,结合过去一年的深入调研,以丰富案例层层深入、透彻解析企业如何抓住数字化浪潮更好的变革转型。 杨国安教授首先介绍了科技如何对社会造成重大影响,他认为科技能够对社会创造一个大的重要的影响,必须具备三个元素:第一,科技出现一些突破或者重要的发展。毫无疑问近几年科技飞速发展,从4G到5G,从2017年AI元年到物联网、IOT、OT、AIOT,科技已经不是瓶颈; 第二,使用者接受。科技改变使用者习惯和接受度是需要大量时间和教育成本的,但是这次疫情把这个问题解决了; 第三,提供者能力。企业作为供应方能否提供好的数字化产品、服务和运营模式。疫情也给很多企业上了一门课,面对疫情这类“黑天鹅”事件,具备数字化和不具备数字化能力企业,对业绩和管理可以带来天壤之别。我们得出结论疫情正在加速并加深各行各业数字化转型。 此后,杨国安教授进一步解释数字化科技如何深刻改变各行各业的数字化转型,并举例分处不同行业的企业是如何利用数字化科技进行转型升级。 零售业 · 百丽、便利蜂、天虹 零售业的数字化转型主要是通过数字化打通线上线下全渠道。同时赋能线下店O2O能力,用数据实现千店千面。再通过销售端的实时数据,能够提供整个供应端的动态预测能力,减少库存,抓准爆款。 制造业 · 美的、三一重工 制造业则是通过数字化科技实现更智能和更柔性生产,基于JIT的供应链管理、以销定产(甚至是C2M)的灵活敏捷生产模式,一方面降低库存,一方面提升产品个性化能力。同时制造业企业也会将产品智能化,不论是大小家电或者是机械设备都可以直接跟用户联接,提供售后服务与相关延伸服务商机。 医疗健康 · 美年大健康、新瑞鹏宠物医疗集团 医疗健康企业在数字化科技应用上,不止停留在诊前的预约与咨询,更重要的是诊中的智慧诊断——辅助医生的精准诊断与治疗,以及诊后的持续健康管理。同时,还通过大数据的收集与研究机构或是医药公司开发早筛诊断或是精准药物。 生活服务 · 贝壳 贝壳通过数字化实现房屋租赁服务的商品标准化。他们有两亿多的楼盘字典,确保商品真房源;将服务流程标准化,从卖方到买方整个流程分成十步骤,不同企业和不同经纪人也都可以参与到交易过程中,责权利非常明确;再用科技把经纪人的专业能力与行为标准化。通过这些数字化的能力,让链家摇身一变,从自营、线下的2C中介服务,成为如今的开放、线上线下相结合的2B生态服务商。 出行 · 长安汽车 长安汽车如何借助数字化转型成为智能出行科技公司?一方面可以提高智能生产能力,但更重要是把汽车这类原本非常低频、接触不了终端用户的产品,通过车联网连接用户每天的一举一动,从而满足用户出行里面全生命周期服务,包括后续的保险、贷款、二手车买卖、汽油、维修保养服务。当数字化转型的案例不断涌现,杨国安教授坦言他对“科技创造未来”充满信心,但同时也提醒数字时代大浪潮下,企业只有三个选择:1)抓住数字化科技机遇赋能各行各业,成为科技赋能者;2)拥抱数字化的机遇,升级传统经营、产品或是管理模式,成为行业变革者;3)最可惜的是如果企业缺乏拥抱变革的决心和勇气,最终被时代抛弃,只能成为行业被颠覆者。 面对企业家提出如何积极拥抱数字化实现巨大的转型升级时,杨国安教授又借用众多案例提供了一个较为通用的数字化转型蓝图,同时他也解释由于不同行业以及企业规模的差别,因此在数字化转型方面的侧重点和内容也有所不同。 首先需要理清为什么需要做数字化(WHY),要想清楚数字化与未来大趋势有什么关系,与公司得成长和成败是否强关联? 比如美的为什么要数字化?因为中国以前依靠大量廉价劳动力而成为世界工厂的日子已经过去了,现在的中国劳动力一点也不便宜。面对未来,美的必须必须进行产业升级,所以提出了“产品领先、效率驱动、全球经营”的整体战略,在这个战略之下产品智能化与生产制造自动化变得非常关键,跟他提出的三个战略完全符合。 第二,战略决定数字化的切入点与阶段性重点。按照公司的战略转型升级的整体规划,要思考数字化应该在价值链哪个环节切入(WHAT)?阶段性重点是什么?这一阶段不同企业不同行业就有所不同。比如美的作为制造业性企业,数字化起点当然是供应链。在柔性生产、供应链做完之后一定要横向打通价值链各个环节,产生最高效率协同,包括产品及终端客户的互动。而百丽作为品牌零售商的切入点则是在销售渠道,如何将线上线下打通做到千店千面非常重要,通过销售渠道实时数据来打通整个供应链商品的开放,商品的预测。 第三,技术能力的支撑。数字化转型需要强有力的技术赋能,包括数据采集跟打通、云计算、AI等与应用终端很多数据化能力支持。有一些企业规模够大可以自己打造中台,比较小的则可以借助外面力量。 第四,组织能力的匹配。很多企业数字化转型不能有效推进,缺少的不是技术或是钱而是没有匹配的能力来落实数字化转型,包括组织架构不够扁平、人才不匹配、激励/考核制度不完善以及公司文化的落后。 最后,整个数字化转型是一个大的工程,最考验的是高管对于数字化转型的共识和决心。大规模的组织革新、业务流程标准化以及技术升级,需要大量时间与精力,如果高管不坚持做很难推动下去。正如三一重工董事长梁稳根的感慨,三一成功实现智能化和数字化转型,就会变强、“翻身”,相反就会失败、“翻船”。所以企业数字化转型最后考验的还是高管的决心与推动力。 除此之外,杨国安教授也承认数字化转型需要投入大量的金钱与精力。 基于这样的转型路线蓝图,杨国安教授也建议企业能够反思三个问题:1)WHY:数字化转型对我们公司是不是势在必行?2) WHAT:数字化转型在公司切入点和阶段性侧重点清楚吗?3) HOW:数字化转型对公司组织能力的要求和提升有相应配套措施吗?很多企业高管想得最多的是WHY,其次是WHAT,但最缺失的是HOW的问题!没有匹配的组织能力,多强大的数字化科技都难以发挥它们的威力!

赛诺菲携手凯辉创新基金 推动实现医疗科技升级

2020年6月9日   凯辉基金今日宣布旗下凯辉创新基金二期迎来新重量级投资机构——全球领先医药健康企业赛诺菲。凯辉创新基金二期此前已超额完成目标金额5亿欧元的募集,主要关注医疗健康、创新科技、大消费和企业服务等具有重大发展机遇和可持续发展潜力的行业。   中国已成为全球第二大医疗健康市场,也是赛诺菲集团的全球第二大市场,在技术发展和创新方面具有战略性意义。近十年,中国在医疗健康领域的创新能力日渐加强,不仅表现在生物技术的迭代与研发,也同时表现在数字化医疗及整个相关生态体系的优化和升级。通过本次合作,赛诺菲将强化与全球,特别是中国市场创新医疗生态系统的连结。凭借在多个行业的投资布局与经验积累 ,凯辉创新基金创建了一个将初创企业与行业领导者有效连结在一起的独特平台,建立沟通与合作,优势互补,促进社会创新和变革发展。如凯辉与世界领先的汽车零部件供应商法雷奥以及全球能源巨头道达尔分别合作发起成立了凯辉汽车基金与凯辉智慧能源基金,专注于中国汽车出行和能源领域的创新发展,已挖掘投资了多家行业优质科技创新企业并陪伴与支持他们的成长。相信通过凯辉的全球化平台,赛诺菲在医疗健康领域的前沿技术与行业资源将更好地助力创业者及初创企业,打破地域和行业的边界,实现加速发展。 Pius S. Hornstein, PhD, General Manager General Medicines and Country Lead, Sanofi China表示:“我们致力于改善病患的生命质量。赛诺菲十分高兴能与凯辉创新基金达成本次的合作,利用他们在优选与投资企业方面的丰富经验,为赛诺菲连结中国医疗健康初创企业的创新生态打造有利条件,助力我们成为中国创新的重要推动力量。我们深厚的医疗专业知识与凯辉平台所代表的创新理念相结合,相信一定能够提供更多的创新型解决方案,推进医疗健康行业变革,为中国乃至全球带来真正的益处。” 凯辉基金创始人及董事长蔡明泼表示:“凯辉时刻关注着第四次工业革命中那些极具前瞻性的创业者与企业,并依此建立了自身独特的优势。我们将与赛诺菲紧密合作,挖掘与抓住最新的医疗趋势,和极具发展前景的医疗健康初创企业建立合作关系。凯辉愿充分发挥自身跨境平台的优势与资源,支持赛诺菲推进包括中国在内的全球医疗健康生态改革创新。” 医疗健康领域一直是凯辉重点关注与布局的赛道,先后投资了如健康管理龙头企业美年大健康、医学影像诊断机构全景医学影像、特殊剂型药品研发及生产企业CENEXI、分子诊断试剂研发生产和服务企业睿昂生物及肝病学诊断解决方案供应商Echosens、医疗大数据协作平台OWKIN等一系列医疗细分赛道的前沿代表企业。赛诺菲近年也一直致力于培育切实可靠的医疗健康解决方案,其两年前创建的赛诺菲创新中心目前已成为本土初创企业实现创新理念的重要加速孵化器。通过加速引进创新型药物和疫苗,推动数字化创新,赛诺菲希望真正改变中国人民的生活。相信通过本次合作,凯辉和赛诺菲在医疗健康领域的优势将进一步得到放大,挖掘科技与数字化潜力,满足人们日益多元化的健康需求,共同推动改善和提高人类健康生活。  

中国第一支专注于智慧能源行业的风险投资基金 再获行业巨头投资

今日,凯辉智慧能源基金宣布法国液化空气集团风险投资部门ALIAD完成对其的投资,共同推动能源结构的多元化、清洁化、低碳化转型升级。这是液化空气第一次在中国对风投基金进行投资。以此为开端,液化空气进一步扩大其在亚洲的业务,促进能源行业的更新,应对全球能源转化带来的挑战。这也是继道达尔后,又一行业巨头选择凯辉智慧能源基金作为其在中国首次进行投资合作的基金。 液化空气集团(以下简称“液空”)是有逾110年历史的全球工业与医疗保健领域气体、技术和服务的领导者,业务遍及全球80个国家和地区,在中国拥有近90家工厂,2019年该集团的销售额达220亿欧元,市值约600亿欧元,特别是在全球氢能领域处于行业领导者地位,未来相信将进一步赋能中国氢燃料电池行业的转型发展。ALIAD是其旗下的风险投资部门,旨在通过对能源转化、健康和数字化等领域初创企业的投资,推动能源和环境转型等行业的变革。 随着又一法国股指CAC 40企业的加入,凯辉智慧能源基金现有投资人包括了道达尔、湖北高投、达飞轮船、武汉经开、液空等行业领军企业及政府引导基金,投资人对能源行业的深厚积累和洞察,与凯辉跨境投资平台和本地人才优势相结合,相信将进一步加速对能源行业创新趋势与潜在优质企业的挖掘与成长支持。 凯辉智慧能源基金于2019年完成首次资金募集,专注于中国智慧能源行业的投资。主要关注如新能源技术、能源互联网、工业互联网、储能和电池、以及低碳能源等细分领域,推动新能源、电力市场、智能制造、智慧城市、智慧工厂等全产业链的优化与升级完善,助力中国能源数字化和低碳化升级转型。 液化空气集团风险投资总经理Matthieu EYRIES表示:“我们非常高兴能够与凯辉达成本次合作,同时通过凯辉的跨境平台与多家重量级全球企业共同参与到中国乃至全世界的能源行业转型升级当中。这是ALIAD首次在中国对风投基金进行投资,希望由此作为开端,以更为多元和深入的视角与中国创新生态中的科技公司进行连接。我们相信通过这次的合作,将为能源生产、传输、储存和使用等全链条的低碳化转型升级带来最前沿的技术与洞察。” 中国拥有能源行业最活跃、转型最快的创新生态系统,未来,凯辉智慧能源基金将继续不断挖掘和探索能源这一传统行业变革当中涌现出来的新技术与商业创新,期待与更多这一领域的优秀行业领导企业和科技初创公司携手,不断拓宽能源领域的发展边界,推动低成本高效率社会运行体系的建立,共同助力中国引领能源数字化新浪潮。 凯辉智慧能源基金合伙人张利表示:“作为中国智慧能源行业的第一个专项投资基金,我们致力于在中国能源市场新的发展机遇期,深入理解能源改革的需求、挖掘产业当中极具发展潜力的公司和机会,特别是那些真正颠覆性的能源技术,我们相信将在中国创新企业中诞生。通过结合如道达尔、液空等行业全球领导企业的前沿技术与深厚经验,以及湖北省对新能源等战略性新兴产业的聚焦和培育,凯辉将进一步充分利用自身的全球生态平台和行业资源,结合资本、产业资源及国际影响力真正帮助投资企业的发展,重塑中国能源行业格局的升级转型。”

凯辉基金完成13亿欧元资金募资

凯辉基金近日宣布,已顺利完成凯辉并购基金二期8亿欧元的募集和最后关账(PE基金),同时凯辉创新基金二期已超额完成目标金额5亿欧元的募集(VC基金),共新募集13亿欧元资金到位。未来将继续看多中国,坚定全球化投资布局,寻找和帮助下一代走向世界的企业家。 面对国际形势变化加速及新冠疫情的全球流行,凯辉依旧逆势完成了两支代表性基金的募资,体现了投资者对凯辉长期跨境投资布局及产业赋能的投资策略的认可,也是凯辉逾十年全球专业与业绩的最佳体现。本次两支基金的募集不仅得到了凯辉历史投资人如国开金融、法国国家投资银行、巴黎机场集团、SEB集团、米其林集团和法雷奥集团的继续投资,也吸引了如丝路基金、欧洲投资基金、生物梅里埃、开云集团、欧莱雅集团、联合利华集团、达索集团、雅高酒店集团、德高集团、保乐力加集团、达飞轮船、法液空等新投资机构的认同与加入。 凯辉并购基金是2014年中法高层领导互访期间见证并签署成立的代表性基金,标志着中欧两地在私募股权方面合作的新里程。自并购基金一期成立到今天二期资金完成最终募集,投资了如Echosens和Datawords(均实现并购退出)、精锐教育(纽交所上市)和嘉必优(科创板上市)、京东物流、纵腾物流等一批中欧两地的代表性行业领军企业,实现了良好的投资回报,进一步推动跨国家与地区的投资与战略合作,基金规模也由一期的5亿欧元增长至二期的8亿欧元。 凯辉创新基金自2015年8月发起成立,实现了亮眼的投资回报表现,DPI已近2倍。在中欧美三地发掘并投资了如拼多多、Chime、Momenta、Glovo、Drivy、绿米、KaiOS、Ledger、Owkin等(超级)独角兽及行业领头企业。基金规模由一期的2.87亿欧元增长至二期的超过5亿欧元。近日,法国经济财政部更是授予了凯辉创新基金二期“TIBI”认证(目前只有7支风投基金被授予),以认可凯辉对高新科技企业及行业发展的推动与亮眼成绩,并将凯辉创新基金二期列入推荐法国保险公司可投资风险基金行列。 在当前环境下,两支代表性基金的募集完成,将有助于凯辉更好地为初创企业以及中小型企业提供支持,在充满挑战的时期通过帮助企业实现融资,叠加投后产业赋能,变挑战为机遇,携手企业实现新的发展。 这两支基金将继续凯辉全球的投资布局策略,对亚洲(中国,同时通过在新加坡新设立的办公室覆盖东南亚地区)、欧洲(主要是法国、德国和西班牙)及美国进行投资,主要关注医疗健康、创新科技、大消费和企业服务等具有重大发展机遇和可持续发展潜力的行业。 凯辉感谢现有投资人及新加入投资机构的信任与支持,它们在全球处于特殊时期的出资承诺,进一步坚定了凯辉团队看多中国、坚定全球化投资布局的信心。凯辉将保持自身投资节奏与风格,为投资人取得良好的投资回报,寻找和陪伴新一代世界级的企业的成长,为社会的长期可持续发展贡献所能。

重磅:杨国安教授加盟凯辉 打造凯辉智慧连接平台

近日,凯辉基金宣布杨国安教授正式加盟,打造凯辉智慧连接平台(Cathay Connect & Consult Platform),延展凯辉“由企业家创立、为企业家服务”的宗旨,赋能凯辉生态圈,挖掘和陪伴新一代世界级企业的成长。 杨国安教授作为世界级华人管理大师,曾先后在密歇根大学和中欧国际工商学院任教,并曾担任宏碁集团首席人力资源官。他目前仍兼任腾讯高级管理顾问,深度参与了腾讯的组织转型,以及对腾讯战略伙伴的组织能力建设工作。 中国的科技与创新日益迸发着新的活力。在应对本次疫情当中,医疗、消费、企业服务等多领域都体现出了对数字化生活与工作方式的巨大需求和潜力。我们相信,危机中也同样孕育着新的商业机会和管理模式,中国在全球经济中的上升趋势不会变。凯辉在这一特殊时点成立智慧连接平台,立足中国,放眼世界,希望在机遇与挑战中,挖掘和陪伴新一代对世界产生正面与深远影响企业的成长。 凯辉智慧连接平台将发挥凯辉作为全球化投资平台的优势,以“帮得到(Be Useful)”为出发点,主要将从三个方面展开,创造价值: (1)搭建全球商业领袖平台,通过行业洞察的互通与学习,促进跨国及跨行业各领导企业家的定期交流; (2)建立500强企业投资人与凯辉投资企业的新型交流平台,以具体的行业或议题划分,定向邀请相关企业,沟通与对接潜在合作机会,并促进创新思想的碰撞; (3)挑选一批初创企业,结合凯辉与杨国安教授过往丰富的实战和教学经验,深度参与,提供包括战略探讨、业务对接、高管辅导、团队培育、企业文化等方面的帮助,陪伴新一代世界级企业的成长。 作为横跨学术、企业与投资领域的代表性人物,杨国安教授将作为凯辉智慧连接平台的负责人,统筹与规划平台的战略发展和相关事务。杨教授表示:“在当今瞬息万变的商业环境中,每个企业都可以成为颠覆者,或者被时代颠覆。凯辉智慧连接平台就是希望利用我们在全球的生态网路、丰富的企业家人脉、和组织管理方面的专业知识,帮助生态圈伙伴,成为全球经济转型大趋势中的赢家。作为学者和凯辉曾经的投资人,我一直保持着与凯辉的密切互动,见证了凯辉作为国际化跨境投资平台的优势以及真心实意帮助企业家的种种实例,是一个极具创业精神的投资机构。基于对价值观与企业目标的认可,我决定与凯辉团队一起,整合和调动我们的资源,支持合作伙伴,在最有潜力的全球增长机会中,找寻及确立企业发展的长期愿景,并支持他们实现战略落地。” 凯辉基金创始人及董事长蔡明泼先生表示:“凯辉基金一直以“帮得到”为宗旨,自成立以来,通过为企业家、投资人及生态合作伙伴创造价值,发挥跨境平台的作用。通过逾十年的发展,这一模式与体系的高质和高效得到了证明。现在,凯辉智慧连接平台将把这一模式提升到新的水平,将通过网络搭建、洞察共享、咨询与深度陪伴,为凯辉的生态伙伴,特别是投资企业创造更大的价值。我们将与企业家一起探索、进步、合作,共同打造新一代对世界产生积极与深远影响的公司。” *** 杨国安教授简介 杨国安在凯辉基金担任凯辉创业常青基金的联合创始人,致力于发现和培育初创企业家,与他们紧密协作,共同建立能对世界产生正面与深远影响的企业。他同时也是凯辉智慧连接平台的负责人,该平台将服务凯辉被投企业和投资者,通过搭建相互认识、洞察分享、促进业务合作的网络与平台,为凯辉的全球生态伙伴创造更多价值。 从2008年到现在,杨国安教授一直担任腾讯公司的高级管理顾问,支持腾讯内部和战略伙伴的组织能力建设。他还将继续兼任这一角色以及青腾大学教务长一职,致力于陪伴创业团队的成长和发展。 杨国安曾于1998年至2002年担任宏碁集团的首席人力资源官,协助施振荣董事成功推动宏碁在2000年发动的世纪变革。 杨国安也先后任教于美国密西根商学院和上海中欧国际工商学院,曾在国内外出版了十多本书籍及发表了多篇期刊论文,其中包括哈佛商业评论出版的《组织革新》(Reinventing the Organization)(已被翻译成多种语言),《组织能力的杨三角》和《变革的基因》等最具影响力的管理书籍。