影响力

有关《促进绿色增长的能源过渡法》（简称TECV）第173条，环境、社会及公司治理(ESG)的公告

I. 管理公司的相关信息

1. 环境、社会及公司治理(ESG)

凯辉私募股权投资管理公司（简称凯辉基金）坚信，在其业务中考虑到环境、社会及公司治理（简称ESG）的重要性，对其作为投资者来说至关重要。必须将这些因素纳入到投资决策中，因为这将帮助公司更好地界定风险和机遇，为管理公司、其参股项目、环境和整个社会创造持续、长期的价值。

因此，凯辉基金通过创立和实施ESG管理体系，正式确立起作为负责任的投资者的工作方法。在这个工作方法下，公司将在投资程序中的每一个阶段加强对ESG因素的考量。另外，在ESG管理体系的角色和职责定义下，凯辉基金还将陪伴其参股企业，鼓励他们实施ESG优秀做法，不断做出改善。
在ESG工作的透明性方面，凯辉基金遵守“法国风险投资协会”（AFIC）的建议。

2. ESG管理体系在公司管理的基金中的应用

中小型一期及二期基金, 中法基金

基金早于ESG管理体系的实施

中小型基金三期

完整实施ESG管理体系

并购基金

开始采用ESG管理体系的工作方法，特别是通过在投资阶段的尽职调查（见下）

另外，凯辉基金计划将ESG管理体系扩展到2018财年及以后成立的其他基金。

II. 在投资政策中纳入ESG标准的相关信息

1. ESG标准的参照

ESG管理体系定义了凯辉基金的承诺，并具体规定了在投资决策中要纳入的标准：

管理ESG风险，尽可能地减小外部负面因素；
对所有利益相关方推动ESG的最佳实践和外部积极因素；
促进对自然资源的有效利用，减少被投企业价值链中的温室气体排放，保护环境；
遵守ESG方面和社会方面的法规和标准——例如国际劳工组织的工作标准，并向行业内最佳实践看齐；
鼓励被投企业在它们的业务、产品和服务中抓住ESG机遇，并在价值链中充分考虑ESG因素。

凯辉基金的投资分布于多个国家的众多领域，如欧洲和中国；ESG标准已得到了详尽界定。

在制定标准的过程中，公司已借鉴了公认的国际参照：

联合国全球契约
负责任的投资准则
英联邦发展公司的标准
国际劳工组织的公约

2. 在投资政策中融入ESG标准

凯辉基金的ESG管理体系保证了在投资程序中的每一个阶段和整个持股过程中，ESG因素都将会被纳入。

在初始阶段（资质、意向函），潜在投资项目会经过审查，以保证不在凯辉基金的排除名单上（见附件）。公司会对潜在投资项目及其公开信息的ESG重要性因素进行分析，并撰写投资备忘录提交给投资委员会，以识别可能阻止交易继续的所有警报。

在交易阶段，凯辉基金委托有资质的外部独立第三方来完成ESG尽职调查。该调查将评估建议投资项目的ESG重要风险和机遇，特别是会参考英联邦发展公司制定的行业标准。ESG尽职调查包括：

根据凯辉基金的要求评估建议投资项目的成熟度及潜在的不合规因素
如有必要，制定详细的行动计划

该尽职调查将提交给“全球合伙人”（Global Partners）和“顾问委员会”(Advisory Committee)。只有在目标企业接受了建议的行动计划之后，投资才能进行。

在持有阶段，凯辉基金将跟踪参股企业的ESG行动计划的推进情况。每个参股企业的公司治理机构至少每年一次重审ESG事项。

另外，凯辉基金设立了ESG报告机制，每年公布所有投资项目的ESG合并报告。该报告将更透明地公告被投企业在ESG方面的影响及其持续改进的努力。

最后，股权退出备忘录中将包含一份总结，描述整个持有期间被投企业在ESG方面做出的进步。

III. 投资者信息

针对那些应用ESG管理体系的基金，凯辉基金向其投资者提供：

基金的年度ESG报告;
在投资者的要求下，提供有关ESG管理体系实施的信息、ESG尽职调查期间所做的分析，和与被投企业共同决定和生效的行动计划。

IV. 附录：行业排除名单

除了国际性规章、公约或协议之外，被所在国和法国法律认定为非法的所有产品或服务的生产或贸易
使用童工或强迫劳动的生产或服务
受《濒危野生动植物物种国际贸易公约》保护的野生动物或野生动物产品的贸易
使用长度超过5米渔网的流网捕鱼
在没有可持续管理计划的情况下摧毁重要栖息地和任何林业项目
生产、使用或交易有害物质，如石棉和多氯联苯(PCB)
生产、使用或交易在全球禁止或召回的药品、杀虫剂/除草剂、化学品、消耗臭氧层物质和其他有害物质
垃圾的国际贸易，除非符合“巴塞尔公约”及相关规定
生产或交易（a）武器和弹药，（b）烟草，和（c）供人饮用的烈酒
赌博、赌场和类似公司
与色情或卖淫有关的任何活动
任何导致受威胁的文化遗产被改变、破坏或摧毁的活动
制作和传播种族主义、反民主、或者旨在歧视各类人群的内容

环境、社会及公司治理

I. 管理公司的相关信息

1. 环境、社会及公司治理(ESG)

2. ESG管理体系在公司管理的基金中的应用

II. 在投资政策中纳入ESG标准的相关信息

1. ESG标准的参照

2. 在投资政策中融入ESG标准

III. 投资者信息

IV. 附录：行业排除名单

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